流动性陷阱和大规模的金融危机

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日期: 2016

作者(S):

乔瓦尼caggiano
埃弗雷姆卡斯德尔诺
奥利维尔damette
安托万父
乔瓦尼·佩莱格里诺

抽象

本文估计非线性阈值VAR进行调查,如果凯恩斯流动性陷阱由于投机动机是在美国的地方大萧条和最近的大衰退。我们发现在1921年至1940年期间的意外增加后的M2赞成的流动性效应故障的明显证据。这方面的证据,这与上一流动性陷阱凯恩斯观点是一致的,被示出为状态而定。特别地,出现仅当由道琼斯指数高的实现确定的推测机制被认为。标准线性框架被示出为不适合于测试凯恩斯流动性陷阱的假说。与期间2091至10年的相同数据进行的调查证实了流动性陷阱的只是在投机制度的存在。当我们考虑到联邦基金利率作为政策工具,我们的流动性迪维西亚M2测度模型这最后的结果只能显著出现。

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