在零下限估算不确定性冲击的实际效果

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日期: 2017

作者(S):

乔瓦尼caggiano
埃弗雷姆卡斯德尔诺
乔瓦尼·佩莱格里诺

抽象

我们采用了简约的非线性相互作用-VAR审查的不确定性冲击的实际效果是否较大,当经济处于零利率下限。我们发现的不确定性冲击的紧缩效应在统计上大当ZLB是有约束力的,用在经济上重要的差别。我们的结果显示不被大衰退和高财务压力的同期发生驱动,并以强大的建模非常规货币政策的不同方式。这些发现支持了不确定性的冲击和货币政策的立场之间的相互作用最近的理论贡献。

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