不确定性和货币政策时好时坏

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日期: 2017

作者(S):

乔瓦尼caggiano
埃弗雷姆卡斯德尔诺
加布里埃拉nodari

抽象

我们探讨应对的不确定性冲击美国的实际影响通过系统的货币政策发挥的作用衰退和扩张。我们商业周期的关键指标与非线性变种,它允许在萧条和繁荣不同的动力学模型。不确定性的冲击是通过聚焦于关联到跳跃在金融动荡的历史事件识别。不确定性冲击击中经济衰退被发现引发更为陡峭的下降和实体经济活动比扩张更快的恢复。反事实的模拟表明,系统性的货币政策在稳定实体经济活动的效益更大的扩展。最后,我们提供的经验和叙事的证据指向由美国联邦储备风险管理方法。

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